Skandal akuntansi Enron pada tahun 2001 adalah salah satu skandal yang paling sering dikutip saat berbicara tentang motivasi Sarbanes-Oxley (SOX). Meskipun Enron adalah contoh yang buruk dari kesalahan pelaporan perusahaan, perlu dicatat bahwa lebih banyak skandal akuntansi besar muncul di AS pada tahun setelah Enron (24 skandal pada tahun 2002) daripada 20 tahun sebelum Enron (15 skandal dari 1981 hingga 2001). Presiden George W. Bush menandatangani Undang-Undang Sarbanes-Oxley pada tahun 2002 di tengah-tengah skandal akuntansi perusahaan yang meledak. Untuk meningkatkan independensi auditor, meningkatkan pengawasan auditor, mereformasi tata kelola perusahaan, menjamin kontrol internal yang kuat, dan meningkatkan transparansi laporan perusahaan, undang-undang ini dibuat.

SOX berusaha mendukung independensi auditor. Pertama, UU ini membatasi jenis pekerjaan non-audit yang dapat dilakukan oleh firma audit. Ini menyebabkan banyak firma akuntansi besar memisahkan praktik konsultasi mereka menjadi entitas bisnis yang sepenuhnya berbeda. Dengan mewajibkan rotasi teratur dari partner untuk tugas audit, SOX bertujuan untuk meningkatkan independensi auditor. Rotasi yang diwajibkan ini dimaksudkan untuk menghindari hubungan jangka panjang antara partner audit dan klien yang dapat mengancam independensi auditor. SOX tidak hanya membuat aturan yang berfokus pada perusahaan audit, tetapi juga mengubah tata kelola perusahaan yang mempengaruhi independensi auditor. Menurut undang-undang ini, komite audit harus dibentuk dan hubungan antara auditor dan komite audit diatur. Ketentuan ini juga memberikan otoritas untuk mempekerjakan dan memecat auditor di antara komite audit dan mengharuskan jalur pelaporan langsung antara komite audit dan auditor.

Mungkin perubahan paling signifikan yang dibuat oleh SOX terkait audit adalah pendirian Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). PCAOB adalah lembaga kuasi-pemerintah yang memiliki pengawasan atas industri audit. Badan ini memiliki wewenang untuk menetapkan prosedur dan standar audit yang diperlukan untuk menjaga kualitas. Badan ini juga memiliki wewenang dan tanggung jawab untuk meninjau pekerjaan auditor untuk memastikan kepatuhan terhadap standar dan hukum.
SOX juga mensyaratkan perubahan besar dalam cara perusahaan memastikan bahwa pengendalian internalnya tidak memiliki kelemahan material. Bagian 404 dari SOX mengharuskan audit atas pengendalian internal dan pelaporan kelemahan material untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar di atas $75 juta.1 Undang-undang ini juga mengharuskan pelaporan perubahan material secara tepat waktu, pelaporan transaksi di luar neraca, dan pengesahan pribadi dari CEO bahwa laporan keuangan tidak mengandung salah saji yang material sepanjang sepengetahuan mereka.

Perubahan-perubahan yang dikodifikasikan dalam SOX ini, baik secara individu maupun keseluruhan, tentu saja diharapkan berdampak pada kualitas pelaporan laba pada saat pengesahannya dan memberikan bidang kajian yang kaya bagi para peneliti akuntansi. Sejumlah artikel ilmiah diterbitkan pada tahun-tahun setelah pengesahan SOX yang meneliti dampak dari Undang-Undang tersebut terhadap kualitas pelaporan laba. Studi tentang hubungan tersebut terus berlanjut hingga saat ini, hampir 20 tahun kemudian.
Penelitian mulai bermunculan untuk menyelidiki bagaimana hubungan antara SOX dan kualitas laba serta bervariasi dari waktu ke waktu. Ini adalah pertanyaan terbuka yang membutuhkan penelitian lebih lanjut. Selain itu, para peneliti juga mengalihkan perhatian mereka ke berbagai jenis manajemen laba dan masalah kualitas laba seputar SOX. Ini lagi-lagi merupakan area dengan banyak jalan penelitian yang potensial. Meskipun penelitian di bidang ini telah dilakukan selama hampir dua dekade, masih banyak pertanyaan yang belum terjawab.

Referensi
Aono, J. Y., and L. Guan. 2008. The impact of Sarbanes-Oxley Act on cosmetic earnings management. Research in Accounting Regulation, 20, 205-215.
Ashbaugh-Skaife, H., D. Collins, W. Kinney, and R. Lafond. 2008. The effect of SOX internal control deficiencies and their remediation on accrual quality. The Accounting Review. 83: 217-250.
Burks, J.J. 2010. Disciplinary measures in response to restatements after Sarbanes-Oxley. Journal of Accounting and Public Policy. 29 (3): 195-225.
Burks, J.J. 2011. Are investors confused by restatements after Sarbanes-Oxley? The Accounting Review. 86 (2): 507-539.
Hossain, M., S. Mitra, Z. Rezaee, and B. Sarath. 2011. Corporate governance and earnings management in the pre–and post–Sarbanes-Oxley Act regimes: Evidence from implicated option backdating firms. Journal of accounting, auditing & finance, 26(2), 279-315.
Wilson, George R. (2013). The Effect of Sarbanes Oxley on Earnings Management Behavior. Journal of Accounting, Finance and Economics. 3(1): 1-21.